《BinanceAlpha项目全景》系列由 @jojonas_xyz 使用“人工+AI”方式撰写，使用AI进行了大量的项目信息梳理工作，并基于这些信息记录一些个人点评、问题提出等。该系列的目的是，在信息爆炸的大背景下，快速筛选定位到有趣的项目。

需要注意，AI搜集的信息均来源于网络，不可避免存在过分夸大及与事实不符情况，请谨慎参考

【目录】

1. Binance Alpha代币项目分析
2. TLDR
3. 重点关注项目
4. 个人点评
5. AI针对我疑问的回答
6. 参考资料

自week33之后，将排除个人质疑/点评部分，内容将完全由AI生成

Binance Alpha代币项目分析（250822-250829）

项目基本信息

| 代币 | 项目简介 | 赛道分类 | 融资情况 | 团队 |
| :– | :– | :– | :– | :– |
| FST (FreeStyle Classic) | Web3街球游戏生态系统，将街球文化与区块链结合，支持游戏内资产NFT化、社区共创和治理机制 | GameFi/文化IP | 未披露具体融资信息^1 | 团队背景不明，缺乏知名投资机构支持^2 |
| MTP (Multiple Network) | Web3私有加速解决方案，专为AI工作负载设计，使用P2P和SD-WAN技术提供隐私保护和数据传输加速 | DePIN/AI基础设施 | 未披露具体金额，获OKX Ventures、Youbi Capital、Gate Labs等支持^3 | 专业技术团队，专注区块链网络和AI基础设施^4 |
| TAKE (Overtake) | 基于Sui的P2P游戏资产交易市场，使用多签智能合约托管，支持游戏物品、账户和货币安全交易 | GameFi/NFT市场 | 700万美元战略轮，Sui基金会、Immutable、ItemBay、ItemMania等参投^5 | 由ItemBay和ItemMania背景团队创建，具备丰富P2P交易经验^7 |
| TOWN (Alttown) | 虚拟名人价值交易平台，将VTuber、虚拟偶像等价值代币化为DNA资产，支持粉丝投资和参与决策 | SocialFi/Creator Economy | 未披露融资，已入选Binance MVB 8加速器^8 | 由bitBLUE开发，CEO曾任SM Entertainment CTO/CISO^8 |
| DORA | 女性主题表情包代币，定位"世界首个纯女性代币”，专注社区驱动和梦想实现 | Meme/社区代币 | 未披露具体信息 | 信息不透明，团队背景不明^10 |
| DOLO (Dolomite) | DeFi货币市场协议，结合DEX和借贷功能，支持1000+资产，用户可同时借贷、交易和赚取收益 | DeFi/借贷 | 420万美元融资，Coinbase Ventures、6th Man Ventures、NGC Ventures等参投^11 | 经验丰富的DeFi开发团队，多次安全审计^13 |
| MITO (Mitosis) | 生态系统拥有流动性(EOL) L1区块链，通过可编程流动性解决跨链流动性分散问题 | L1/跨链DeFi | 700万美元种子轮，Amber Group、Foresight Ventures、GSR等领投^14 | Jake Kim领导的资深区块链团队，总部韩国^14 |
| CELB (CeluvPlay) | AI驱动的Web3娱乐平台，结合游戏、流媒体、NFT和原创AI-IP，通过Astian DApp连接创作者和社区 | GameFi/AI娱乐 | 未披露具体融资信息 | 专注Web3娱乐和AI集成的开发团队^16 |
| XLAB (Dexlab) | Solana生态代币发行和交易平台，无代码创建SPL代币，支持流动性提供和DEX交易 | Launchpad/DEX | 144万美元融资(2021年)，后获Astra Fintech 1000万美元收购^17 | Dennis Lee创始人，Solana生态重要基础设施提供商^19 |

社区讨论与线上表现

| 代币 | 社区讨论 | 上线Alpha变化 | 关键观点 |
| :– | :– | :– | :– |
| FST | Twitter等平台讨论量中等，主要围绕街球文化和Web3游戏结合^20 | 上线前后讨论量有所增加，但缺乏病毒式传播 | “街球文化+Web3的结合点有趣但需要证明可持续性”^1 |
| MTP | 技术社区关注度较高，主要讨论AI+DePIN结合价值^22 | 获得Binance Alpha支持后技术社区讨论增加 | “AI基础设施需求巨大，但竞争激烈”^24 |
| TAKE | GameFi和P2P交易社区关注，上线后价格翻倍引发热议^25 | 上线3天内价格涨114%，社区讨论爆发式增长^25 | “P2P游戏资产交易有实际需求，ItemBay背景是加分项”^6 |
| TOWN | VTuber和虚拟偶像粉丝圈讨论较多，创新模式受关注^8 | 上线Alpha后虚拟名人概念获得更多讨论 | “虚拟名人经济是新趋势，但需要证明可持续盈利模式”^8 |
| DORA | Meme社区讨论火热，“纯女性代币"标签引发争议和关注^10 | 作为Meme币获得较高社区参与度 | “概念新颖但缺乏实际应用场景”^28 |
| DOLO | DeFi社区专业讨论较多，关注其创新的资本效率模式^29 | 专业投资者和DeFi用户关注度提升 | “DeFi创新有价值，但需要证明相对Compound/Aave的优势”^29 |
| MITO | DeFi和跨链流动性社区高度关注，EOL模式获得认可^31 | 获得专业投资机构关注，社区讨论质量较高 | “EOL模式解决真实痛点，7M融资彰显实力”^14 |
| CELB | 游戏和AI社区有一定讨论，但声量相对较小^33 | Binance Alpha上线带来一定曝光度提升 | “AI+娱乐方向有潜力，但执行能力待验证” |
| XLAB | Solana社区高度认可，被称为"meme coin machine”^35 | 作为Solana生态重要基础设施获得持续关注 | “BONK、SLERF等热门代币都来自Dexlab，基础设施价值明确”^37 |

用户特征与市场分析

| 代币 | 用户特征 | 市场痛点 | 当前竞品 |
| :– | :– | :– | :– |
| FST | 街球爱好者、Web3游戏玩家、文化IP投资者 | 传统游戏资产缺乏真实所有权，缺乏文化驱动的Web3游戏 | Axie Infinity、StepN等传统GameFi项目 |
| MTP | AI开发者、企业级用户、隐私重视的机构 | AI训练数据隐私风险、带宽成本高、跨链网络效率低 | Helium、Filecoin、Arweave等去中心化网络 |
| TAKE | 游戏玩家、数字资产交易者、投机用户 | 游戏资产交易风险高、手续费贵、缺乏安全保障 | OpenSea、Steam市场、传统游戏内置市场 |
| TOWN | VTuber粉丝、虚拟偶像投资者、创作者经济参与者 | 粉丝无法分享偶像成长收益、创作者收入不稳定 | Fan.com、Rally等创作者代币平台 |
| DORA | Meme币投机者、女性加密社区、情绪驱动投资者 | 缺乏有特色的Meme币概念、社区代币同质化严重 | DOGE、SHIB、PEPE等主流Meme币 |
| DOLO | DeFi专业用户、资产管理者、套利交易者 | 资本利用率低、需要多平台操作、缺乏创新金融工具 | Compound、Aave、Morpho等借贷协议 |
| MITO | DeFi协议、机构投资者、跨链基础设施需求者 | 跨链流动性分散、资本效率低、治理参与门槛高 | Curve、Convex、Frax等流动性协议 |
| CELB | 休闲游戏玩家、内容创作者、AI技术爱好者 | Web3游戏门槛高、创作者变现困难、缺乏AI驱动的娱乐平台 | Axie Infinity、The Sandbox等Web3娱乐平台 |
| XLAB | Meme币创作者、Solana生态开发者、代币发行需求者 | 代币创建技术门槛高、成本贵、缺乏一站式服务 | Pump.fun、Jupiter等Solana代币发行平台 |

产品核心逻辑分析

| 代币 | 范式革新 | GTM策略 |
| :– | :– | :– |
| FST | 将经典街球IP与Web3结合，通过NFT和治理让玩家共创文化内容，突破传统游戏的中心化控制 | 通过怀旧营销吸引老玩家，用Web3概念吸引新用户，社区驱动的病毒传播 |
| MTP | 结合P2P网络和SD-WAN技术为AI工作负载提供隐私保护，解决企业AI训练的数据安全和成本问题 | B2B企业客户为主，通过技术演示和试点项目验证价值，逐步拓展AI行业客户 |
| TAKE | 基于Sui的多签托管解决P2P交易信任问题，相比传统平台费用低90%，结算即时 | 依托ItemBay/ItemMania现有用户基础，逐步将Web2用户迁移至Web3平台 |
| TOWN | 首创虚拟名人价值代币化，粉丝可投资偶像成长并参与决策，创造新的粉丝经济模式 | 从韩国VTuber市场起步，逐步拓展至日本和东南亚，利用Web3概念吸引投机用户 |
| DORA | 定位"纯女性代币"创造细分市场差异化，依靠社区情感驱动和Meme传播 | 社交媒体病毒营销，通过女性赋权概念和表情包文化快速传播 |
| DOLO | 创新"虚拟流动性"模式，让用户保留资产控制权的同时获得借贷能力，提高资本效率 | 针对DeFi专业用户，通过高APY吸引流动性，逐步拓展支持的资产类型 |
| MITO | EOL模式让协议自有流动性，解决雇佣军流动性问题，通过治理和激励实现可持续增长 | 与头部DeFi协议合作，通过Matrix产品提供独家收益机会吸引大资金 |
| CELB | AI驱动的个性化娱乐体验，结合休闲游戏和创作者经济，降低Web3娱乐门槛 | 从休闲游戏用户切入，通过AI个性化服务提升用户体验，逐步引入Web3元素 |
| XLAB | 无代码代币创建平台，一站式服务从创建到交易，已孵化多个成功案例证明价值 | 基于Solana生态优势，通过成功案例(BONK、SLERF)建立品牌，API和工具吸引开发者 |

SWOT分析

| 代币 | 优势(Strengths) | 劣势(Weaknesses) | 机会(Opportunities) | 威胁(Threats) |
| :– | :– | :– | :– | :– |
| FST | 经典IP价值、街球文化认知度 | 团队背景不明、融资信息缺失 | Web3游戏市场增长、文化IP需求 | 竞争激烈、可持续性存疑 |
| MTP | 技术实力强、投资机构认可 | 市场教育成本高、商业模式待验证 | AI需求爆发、企业级市场潜力 | 大公司竞争、技术迭代快 |
| TAKE | 实际业务基础、已验证需求 | 依赖传统业务、用户迁移挑战 | 游戏资产交易增长、Sui生态发展 | 传统平台反击、监管风险 |
| TOWN | 创新概念、韩国团队优势 | 盈利模式不清、监管风险 | 虚拟偶像经济兴起、亚洲市场潜力 | 传统娱乐巨头进入、泡沫风险 |
| DORA | Meme传播力强、概念新颖 | 缺乏实用性、投机属性强 | Meme币热潮、社区驱动增长 | 监管打击、热度消退风险 |
| DOLO | 技术创新、投资机构背景 | DeFi竞争激烈、用户教育成本 | DeFi市场复苏、新资产需求 | 监管收紧、黑客攻击风险 |
| MITO | 强大投资阵容、技术创新 | 复杂度高、执行挑战大 | 跨链需求增长、机构资金流入 | Layer1竞争、技术风险 |
| CELB | AI+娱乐趋势、多元化产品 | 执行能力待证明、市场竞争激烈 | AI技术成熟、娱乐产业数字化 | 技术巨头竞争、用户获取成本高 |
| XLAB | Solana生态地位、成功记录 | 依赖单一生态、Meme币周期性 | Solana生态爆发、代币发行需求 | 竞争平台涌现、监管变化 |

代币分配与释放

| 代币 | 代币介绍 | 总量 | 代币分配与用途 | 释放规则和关键时间节点 | 分配给Binance Alpha比例 |
| :– | :– | :– | :– | :– | :– |
| FST | 街球文化与Web3结合的治理代币，支持游戏内购买、治理投票和奖励机制 | 10亿FST^38 | 早期贡献35%、社区生态53%、上市10%、社区支持者2%^38 | 上市部分100%解锁，其他部分锁仓规则不明^39 | 15万FST(0.015%)^39 |
| MTP | 网络原生代币，支持交易、治理、激励和平台开发 | 1000亿MTP^40 | 网络排放50%、空投12%、机构轮次20%、KOL和流动性3.5%、团队顾问7.833%^41 | 网络排放长期线性释放，机构投资有锁仓期^41 | 通过Alpha Points空投分配 |
| TAKE | P2P市场原生货币，支持交易手续费、治理和回购销毁机制 | 10亿TAKE^42 | 社区奖励30%、生态运营17.5%、空投7.5%、交易所6%、团队16%、投资者15%^43 | 团队12个月cliff后36个月线性释放，投资者6个月cliff后24个月释放^43 | 0.5%用于Kaito空投^43 |
| TOWN | 治理代币，用于DNA交易、外部转账、质押和平台治理 | 20亿TOWN^8 | 社区25%、生态17.5%、投资者15.5%、团队13%、国库13.5%^27 | 初始流通22.75%(4.55亿)^8 | 通过Alpha Points空投分配 |
| DORA | 社区驱动的表情包代币，支持治理和社区激励 | 数据不详 | 分配信息不透明^10 | 释放规则不明确^10 | 通过Alpha Points空投分配 |
| DOLO | 三代币系统核心，支持交易、借贷和治理，可转换为veDOLO获得治理权 | 10亿DOLO^44 | 社区50.75%、团队20.21%、投资者15.18%、基金会10.65%^44 | TGE解锁4.15亿，第4年开始3%年通胀^44 | 通过Alpha Points空投分配 |
| MITO | 生态治理代币，支持流动性挖矿、跨链治理和Matrix金库参与 | 10亿MITO^45 | 生态45.5%、团队15%、空投10%、基金会10%、投资者8.76%^45 | 初始流动性4%立即解锁，其他类别2-6年分期释放^45 | 通过Alpha Points空投分配 |
| CELB | 双代币系统之一，支持社区治理和多链采用 | 50亿CELB^16 | 分配细节未完全披露^16 | 初始流通2.39亿(4.78%)^16 | 通过Alpha Points空投分配 |
| XLAB | Solana生态系统代币，支持平台功能和治理 | 5万亿XLAB^46 | 社区空投50%、流动性基金15%、B轮12.7%、团队7.5%^46 | 社区部分24个月线性释放，其他1年内释放^46 | 通过Alpha Points空投分配 |

经济模型

| 代币 | 产出途径 | 消耗途径与应用场景 | 代币流转路径分析 | 通胀通缩情况 | 如何维持经济稳定 |
| :– | :– | :– | :– | :– | :– |
| FST | 游戏内活动、社区贡献、质押奖励 | 游戏内购买、NFT铸造、治理投票 | 游戏玩家→平台→社区金库→奖励分发 | 固定总量，可能引入销毁机制 | 通过游戏活跃度和社区治理平衡供需 |
| MTP | 网络挖矿、节点运营、开发贡献 | 网络交易费、治理投票、节点质押 | 节点提供者→网络用户→协议收入→再投资 | 50%长期排放形成通胀压力 | 通过网络使用量增长和代币销毁机制 |
| TAKE | 交易手续费分成、流动性挖矿、社区奖励 | 平台交易费、治理参与、质押 | 交易者→平台收入→70%回购销毁→价格上涨 | 回购销毁形成通缩机制 | 依靠交易量增长和回购销毁维持稳定 |
| TOWN | DNA交易手续费、创作者分成、社区活动 | DNA购买、平台交易费、治理投票 | 粉丝→DNA购买→创作者收入→平台分成→社区发展 | 固定总量，交易费可能销毁 | 通过虚拟名人生态繁荣维持代币需求 |
| DORA | 社区挖矿、空投分发、持币奖励 | 社区治理、表情包购买、小费打赏 | 社区成员→内容创作→代币奖励→再次参与 | 总量固定，可能有销毁机制 | 依靠社区活跃度和Meme传播力 |
| DOLO | 流动性挖矿(oDOLO)、治理参与、协议收入分成 | 交易费用、借贷利息、veDOLO转换 | 用户→流动性提供→oDOLO奖励→veDOLO转换→治理权力 | 第4年后3%年通胀，可治理调整 | 通过veDOLO锁定和协议收入分红 |
| MITO | Matrix金库、流动性挖矿、生态贡献 | 跨链交易费、治理投票、金库参与 | LP→资产存入→miAssets获得→收益分配→再投资 | EOL模式减缓通胀，协议拥有流动性 | 通过EOL模式和治理机制维持长期稳定 |
| CELB | 游戏奖励、内容创作、AI服务使用 | 游戏内购买、高级功能、治理投票 | 用户→平台使用→代币消耗→生态发展→价值提升 | 双代币模型平衡通胀压力 | 通过AI服务需求和用户增长驱动 |
| XLAB | 平台收入分成、流动性提供、生态贡献 | 代币创建费、交易手续费、高级服务 | 创作者→代币发行→手续费支付→平台收入→生态发展 | 巨大供应量形成通胀压力 | 依靠Solana生态增长和平台使用量 |

盈利模式分析

| 代币 | 当前盈利模式 | 收入推算 |
| :– | :– | :– |
| FST | 游戏内付费、NFT交易手续费、IP授权收入 | 缺乏公开数据，难以准确推算，依赖游戏活跃用户数和付费转化率 |
| MTP | 企业级网络服务费、带宽租赁、数据传输费用 | B2B模式收入相对稳定但增长缓慢，需要大量企业客户验证商业价值 |
| TAKE | 交易手续费(平台收入)、广告收入、高级服务费 | 基于ItemBay/ItemMania年7亿美元交易量，假设3%手续费率，年收入约2100万美元 |
| TOWN | DNA交易手续费、创作者入驻费、高级服务订阅 | 虚拟偶像经济规模有限，收入依赖头部创作者，短期内难以实现规模化盈利 |
| DORA | 暂无明确盈利模式，主要依靠代币升值 | 纯投机模式，无实际收入来源，风险极高 |
| DOLO | 借贷利差、清算费用、协议服务费 | DeFi协议一般收取0.05-0.3%年费率，需要达到10亿美元TVL才能产生显著收入 |
| MITO | 跨链桥接费、Matrix金库管理费、治理服务费 | 跨链桥市场竞争激烈，收费空间有限，依赖TVL规模和跨链交易频次 |
| CELB | 游戏内购买、AI服务订阅、广告收入 | Web3游戏平均ARPU较低，需要大量用户基数才能产生稳定收入 |
| XLAB | 代币创建费、交易手续费、高级工具服务费 | 基于Solana生态活跃度，每日新增代币数百个，年收入可能达到数百万美元 |

投资者质疑问题

FreeStyle Classic (FST)

1. 团队透明度问题：项目团队背景完全不明，没有融资记录，如何证明项目的可信度和执行能力？
2. 市场适合度质疑：街球文化与Web3游戏的结合点是否真的存在可持续的用户需求？
3. 竞争优势不足：相比成熟的GameFi项目，FST的核心竞争优势和差异化价值在哪里？

Multiple Network (MTP)

1. 商业模式验证：企业级客户对去中心化AI基础设施的真实需求如何验证？付费意愿有多强？
2. 技术实现复杂度：P2P网络结合SD-WAN技术的稳定性和安全性如何保证？
3. 竞争壁垒薄弱：面对亚马逊、微软等云服务巨头，如何建立可持续的竞争优势？

Overtake (TAKE)

1. 用户迁移挑战：如何说服习惯Web2平台的用户转向Web3？学习成本和使用门槛如何解决？
2. 监管风险：P2P游戏资产交易可能面临的监管风险如何应对？
3. 价格操控风险：70%收入回购销毁的模式是否会形成人为的价格操控？

Alttown (TOWN)

1. 盈利模式不清：虚拟名人经济的可持续盈利模式是什么？如何避免泡沫破裂？
2. 监管合规风险：虚拟名人价值代币化可能涉及证券监管，合规风险如何控制？
3. 市场规模限制：虚拟偶像粉丝群体的规模和付费能力是否足以支撑平台发展？

DORA

1. 缺乏实际应用：除了投机炒作外，DORA有什么实际的使用场景和价值？
2. 持续性存疑：纯Meme属性的代币如何在热度消退后维持价值？
3. 团队信息缺失：项目方身份不明，如何保证项目的持续发展？

Dolomite (DOLO)

1. DeFi市场饱和：在Compound、Aave等成熟协议已占据主要市场份额的情况下，如何获取用户？
2. 智能合约风险：复杂的三代币机制增加了合约风险，如何保证资金安全？
3. 流动性获取困难：在熊市中如何吸引足够的流动性以启动飞轮效应？

Mitosis (MITO)

1. 技术实现难度：EOL模式和跨链流动性管理的技术复杂度极高，执行风险如何控制？
2. 治理有效性质疑：去中心化治理在重大决策时的效率和有效性如何保证？
3. 竞争格局严峻：面对Curve、Balancer等成熟协议，如何证明自身的不可替代性？

CeluvPlay (CELB)

1. AI差异化不足：AI驱动的娱乐平台与传统平台相比，核心差异和优势是什么？
2. 双代币模型复杂：CELA和CELB的双代币设计是否过于复杂，用户理解和接受度如何？
3. 变现能力质疑：Web3娱乐平台的用户付费意愿和ARPU如何与Web2平台竞争？

Dexlab (XLAB)

1. 生态依赖风险：过度依赖Solana生态的发展，如果Solana遇到技术或市场问题怎么办？
2. 代币供应过量：5万亿的巨大供应量如何避免严重的通胀压力？
3. Meme币周期性：平台主要服务Meme币创建，如何在Meme热度消退时维持业务？

TLDR

赛道分布

本批次项目涵盖GameFi(FST、TAKE、CELB、XLAB)、DeFi(DOLO、MITO)、AI基础设施(MTP)、SocialFi(TOWN)和Meme(DORA)九个赛道，体现了当前市场对多元化创新的关注。

融资特点

• 资金分化明显：TAKE(700万美元)、MITO(700万美元)、DOLO(420万美元)获得较好融资，而FST、DORA等项目融资信息缺失
• 机构偏好：知名VC更倾向于技术创新强、有实际应用场景的项目(DeFi、基础设施类)
• 地区特色：韩国团队(MITO、TOWN)表现突出，体现亚洲Web3创新活跃度

技术创新

• 架构创新：MITO的EOL模式、DOLO的三代币机制、MTP的P2P+SD-WAN结合
• 跨链趋势：多个项目(MITO、DOLO、MTP)都涉及跨链或多链部署
• AI集成：MTP和CELB都将AI作为核心竞争力，体现AI+Crypto融合趋势

模式创新

• 粉丝经济：TOWN首创虚拟名人价值代币化，探索新的创作者经济模式
• P2P市场：TAKE利用Web2基础向Web3迁移，验证渐进式转型路径
• 基础设施服务：XLAB通过无代码平台降低Web3参与门槛

投资机会

短期机会：

• TAKE基于实际业务基础，短期价格表现强劲
• XLAB作为Solana生态基础设施，具备确定性价值
• MITO获得顶级机构支持，技术创新获得认可

中期机会：

• DOLO的DeFi创新如果验证成功，具备较大增长空间
• MTP的企业级AI服务如果获得采用，市场前景广阔
• TOWN的虚拟名人经济模式如果成功，将开创新市场

风险评估

高风险项目：

• DORA：纯Meme属性，缺乏实际应用，投机性极强
• FST：团队背景不明，融资缺失，执行能力存疑
• CELB：概念较好但执行能力待验证，市场竞争激烈

中等风险项目：

• TOWN：模式创新但监管风险较高，市场规模有限
• MTP：技术复杂度高，商业模式需要长期验证

相对低风险项目：

• TAKE：基于现有业务，有实际收入和用户基础
• DOLO：获得知名机构投资，技术团队经验丰富
• MITO：顶级VC背景，解决真实市场痛点
• XLAB：Solana生态重要基础设施，已有成功案例

总体建议：当前批次项目质量分化严重，投资者应重点关注有实际业务基础、获得机构认可、技术创新明确的项目，避免纯概念炒作和团队背景不明的项目。

参考资料